What Happened to Zusammenbruch der Silicon Valley Bank?
Der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank (SVB) im März 2023 war die zweitgrößte Bankenpleite in der Geschichte der USA. Ausgelöst wurde sie durch einen rasanten Ansturm auf die Bank, der durch steigende Zinssätze, erhebliche unrealisierte Verluste im Anleiheportfolio und eine konzentrierte, weitgehend unversicherte Einlegerbasis angeheizt wurde. Die Bank wurde rasch von den Aufsichtsbehörden beschlagnahmt, und ihre Vermögenswerte und Einlagen wurden größtenteils von der First Citizens Bank übernommen, während die Aufsichtsbehörden weiterhin Reformen zur Vermeidung künftiger Krisen prüfen und vorschlagen, wobei sich die Diskussionen und Maßnahmen bis ins Jahr 2026 erstrecken.
Quick Answer
Die Silicon Valley Bank (SVB) brach im März 2023 aufgrund eines schnellen Bank-Runs zusammen und war damit die zweitgrößte Bankenpleite in der Geschichte der USA. Der Zusammenbruch wurde in erster Linie durch die Zinserhöhungen der Federal Reserve verursacht, die das langfristige Anleihenportfolio der SVB entwerteten, sowie durch eine hohe Konzentration von nicht versicherten Einlegern von Tech-Start-ups, die ihre Gelder schnell abzogen. Nach der Insolvenz griff die FDIC ein, und die First Citizens Bank übernahm den Großteil der Einlagen und Kredite der SVB. Ab Anfang 2026 verwaltet die First Citizens Bank die erworbenen Vermögenswerte und leistet Zahlungen an die FDIC, während die Aufsichtsbehörden noch an der Umsetzung einer strengeren Aufsicht und Abwicklungsplanung für mittelgroße Banken arbeiten.
📊Key Facts
📅Complete Timeline15 events
Massives Einlagenwachstum
Während des Niedrigzinsumfelds und des Technologiebooms verzeichnet die SVB einen dramatischen Anstieg der Einlagen ihrer mit Risikokapital finanzierten Kunden aus den Bereichen Technologie und Biowissenschaften. Die Einlagen stiegen von 65 Mrd. USD im Jahr 2019 auf 189 Mrd. USD im Jahr 2021.
Warnungen der Federal Reserve beginnen
Die Aufsichtsbehörden der Federal Reserve beginnen, die SVB wegen ihres Risikomanagements zu verwarnen.
Zinserhöhungen und nicht realisierte Verluste
Die US-Notenbank beginnt mit einer aggressiven Zinserhöhung, um die Inflation zu bekämpfen. Dadurch sinkt der Marktwert des langfristigen Anleihenportfolios der SVB, was bis zum Jahresende zu nicht realisierten Verlusten in Höhe von 15 Milliarden US-Dollar führt. Auch der Risikovorstand der SVB tritt im April 2022 zurück und findet bis Januar 2023 keinen Nachfolger.
SVB kündigt Wertpapierverkauf und Kapitalerhöhung an
Die SVB gibt bekannt, dass sie Wertpapiere im Wert von über 21 Mrd. USD mit einem Verlust von 1,8 Mrd. USD verkauft hat, um die Liquidität zu sichern, und plant einen Notverkauf von Aktien im Wert von 2,25 Mrd. USD. Diese Nachricht löst bei Anlegern und Kunden Alarm aus.
Massiver Bank Run
Nach der Ankündigung der SVB und den Warnungen prominenter Risikokapitalgeber veranlassten die Kunden Abhebungen in Höhe von 42 Milliarden Dollar, was zu einer schweren Liquiditätskrise und einem Rückgang des Aktienkurses der SVB um 60 % führte.
SVB von Aufsichtsbehörden beschlagnahmt
Das kalifornische Ministerium für Finanzschutz und Innovation schließt die Silicon Valley Bank und ernennt die FDIC zum Konkursverwalter, was den offiziellen Konkurs der Bank bedeutet.
Regierung stoppt alle Einlagen
Das US-Finanzministerium, die Federal Reserve und die FDIC geben bekannt, dass alle Einleger der SVB (und der Signature Bank) vollen Zugang zu ihren Geldern haben, auch zu nicht versicherten Einlagen, um Systemrisiken zu vermeiden. Außerdem wird das Bank Term Funding Program (BTFP) ins Leben gerufen.
SVB UK wird von HSBC übernommen
HSBC UK gibt bekannt, dass sie sich bereit erklärt hat, die Silicon Valley Bank UK für 1 Pfund zu übernehmen, um Einleger zu schützen und die Kontinuität der Dienstleistungen für britische Technologieunternehmen zu gewährleisten.
SVB Financial Group meldet Konkurs an
Die SVB Financial Group, die ehemalige Holdinggesellschaft der Silicon Valley Bank, beantragt Konkursschutz nach Chapter 11, um Vermögenswerte zu liquidieren und Gläubiger zu bezahlen. Die Bank selbst steht unter der Kontrolle der FDIC.
First Citizens Bank erwirbt die SVB
First Citizens BancShares erwirbt im Wesentlichen alle Kredite und Einlagen der Silicon Valley Bridge Bank, N.A. (das von der FDIC gegründete Unternehmen), wobei die SVB als eine Abteilung der First Citizens Bank fungiert.
FDIC OIG-Bericht über Bereitschaft
Das FDIC Office of Inspector General (OIG) veröffentlicht einen Bericht, in dem es zu dem Schluss kommt, dass die FDIC zum Zeitpunkt des Zusammenbruchs der SVB schlecht auf die Abwicklung großer Regionalbanken vorbereitet war, und 11 Empfehlungen zur Verbesserung der Bereitschaft bis zum 30. Juni 2026 ausspricht.
FDIC ändert Regel zur Sonderprüfung
Die FDIC erlässt eine vorläufige endgültige Regelung zur Änderung der Erhebung der Sonderumlage zur Deckung von Verlusten des Einlagenversicherungsfonds aus der Feststellung des systemischen Risikos nach der Schließung der SVB und der Signature Bank.
First Citizens leistet erste FDIC-Zahlung
Die First Citizens Bank leistet die erste Zahlung in Höhe von 2,5 Mrd. $ auf eine Schuld in Höhe von 35 Mrd. $ an die FDIC im Zusammenhang mit der Übernahme der SVB.
First Citizens erwägt Kreditverkäufe zur FDIC-Rückzahlung
Der CFO der First Citizens Bank erklärt, dass die Bank strategische Verkäufe von Kreditportfolios prüft, um Liquidität für zusätzliche Zahlungen an die FDIC bis 2026 bereitzustellen.
Senatoren drängen Fed zu regulatorischen Änderungen
Demokratische Senatoren, angeführt von Elizabeth Warren, bedrängen die Gouverneurin der Federal Reserve, Michelle Bowman, wegen angeblicher Änderungen bei der Fed, darunter die Entlassung von Bankprüfern und eine neue Untersuchung des Zusammenbruchs der SVB, was die laufende Überprüfung der Bankenaufsicht verdeutlicht.
🔍Deep Dive Analysis
Der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank (SVB) am 10. März 2023 war ein entscheidender Moment in der US-Finanzlandschaft. Es war die drittgrößte Bankenpleite in der Geschichte der USA und die größte seit der Finanzkrise 2008. Die Bank, ein wichtiger Finanzpartner für fast die Hälfte aller mit Risikokapital finanzierten Technologie- und Biowissenschaftsunternehmen in den Vereinigten Staaten, erlebte einen schnellen und unerwarteten Niedergang innerhalb von nur 44 Stunden.
Der Hauptauslöser für den Niedergang der SVB war eine Kombination aus schlechtem Risikomanagement und externem wirtschaftlichen Druck. Während des Niedrigzinsumfelds in den Jahren 2020-2021 verzeichnete die SVB einen massiven Zufluss von Einlagen ihrer boomenden Tech-Kunden. Die Bank investierte einen großen Teil dieser Einlagen, insgesamt rund 91,3 Milliarden US-Dollar, in hypothekarisch gesicherte Wertpapiere mit langer Laufzeit, die sie als "bis zur Fälligkeit gehaltene Anleihen" (HTM) auswies. Diese Strategie machte die SVB sehr anfällig für Zinsschwankungen. Als die US-Notenbank 2022 und Anfang 2023 die Zinssätze aggressiv anhob, um die Inflation zu bekämpfen, sank der Marktwert dieser Anleihen drastisch, was zu erheblichen nicht realisierten Verlusten führte, die bis Ende 2022 auf 15 Milliarden Dollar geschätzt wurden.
Ein entscheidender Wendepunkt trat am 8. März 2023 ein, als die SVB bekannt gab, dass sie Wertpapiere im Wert von über 21 Mrd. USD mit einem Verlust von 1,8 Mrd. USD verkauft hatte, um sich Liquidität zu verschaffen, und dass sie versuchen würde, 2,25 Mrd. USD an Notfallkapital zu beschaffen. Diese Ankündigung und die Warnungen prominenter Investoren aus dem Silicon Valley lösten einen massiven Ansturm auf die Bank aus. Innerhalb eines Tages versuchten die Kunden, 42 Milliarden Dollar abzuheben, so dass die Bank einen negativen Kassenbestand aufwies. Die hohe Konzentration der Einleger bei der Bank - etwa 89 % der 172 Mrd. USD an Einlagenverbindlichkeiten überstiegen die Versicherungsgrenze der FDIC von 250.000 USD - verschärfte die Panik, da viele Start-ups sofortigen Zugang zu großen Summen für Gehaltszahlungen und den Geschäftsbetrieb benötigten.
Am 10. März 2023 beschlagnahmte das kalifornische Ministerium für Finanzschutz und Innovation die SVB und stellte sie unter FDIC-Konkursverwaltung. Um ein größeres Systemrisiko zu vermeiden, kündigte die US-Regierung zusammen mit der Federal Reserve und dem Finanzministerium am 12. März an, dass alle SVB-Einleger, einschließlich derjenigen mit nicht versicherten Geldern, uneingeschränkten Zugang zu ihrem Geld haben würden. Mit diesem beispiellosen Schritt und der Schaffung des Bank Term Funding Program (BTFP) sollte das Vertrauen in das Bankensystem wiederhergestellt werden. Der Zusammenbruch machte auch die Bedenken hinsichtlich der Aufsichtsbehörden deutlich, insbesondere die Auswirkungen der 2018 eingeführten neuen Vorschriften, die Banken von der Größe der SVB von strengeren Stresstests und Liquiditätsanforderungen befreiten.
Aktueller Stand am 2026-03-01:
Das Geschäftsbankgeschäft der Silicon Valley Bank wurde am 27. März 2023 von First Citizens BancShares übernommen. Unter dem Namen "Silicon Valley Bank, a division of First Citizens Bank" ist sie weiterhin für die Innovationswirtschaft tätig, unterstützt durch die Stabilität ihrer neuen Muttergesellschaft. Die First Citizens Bank übernahm ca. 110 Mrd. USD an Vermögenswerten, 56 Mrd. USD an Einlagen und 72 Mrd. USD an Krediten der SVB, wobei eine Verlustbeteiligung mit der FDIC vereinbart wurde. Die FDIC schätzt die Kosten der SVB-Pleite für ihren Einlagenversicherungsfonds auf etwa 20 Mrd. USD, die durch eine Sonderabgabe auf andere Banken gedeckt werden.
Anfang 2026 wird die First Citizens Bank das übernommene Portfolio aktiv verwalten. Im vierten Quartal 2025 leistete sie die erste Zahlung in Höhe von 2,5 Mrd. USD auf eine Schuld in Höhe von 35 Mrd. USD gegenüber der FDIC im Zusammenhang mit der SVB-Übernahme, und sie rechnet damit, im Laufe des Jahres 2026 weitere Zahlungen zu leisten, möglicherweise durch strategische Kreditportfolioverkäufe. Die FDIC wiederum arbeitet weiter an der Verfeinerung ihrer Abwicklungsplanung und dem Testen der Fähigkeiten großer regionaler Banken. Für 2026 sind Änderungen der Regeln und der Tests geplant, wobei die Lehren aus dem Zusammenbruch der SVB und anderer Banken im Jahr 2023 berücksichtigt werden. Die Diskussionen über eine Verschärfung der Bankenregulierung, insbesondere für mittelgroße Institute, sind im Gange, und einige demokratische Senatoren haben die Federal Reserve erst im Februar 2026 zu möglichen Änderungen und Überprüfungen des SVB-Zusammenbruchs gedrängt. SVB Asset Management hat auch seinen vierteljährlichen Wirtschaftsbericht für das erste Quartal 2026 veröffentlicht, aus dem hervorgeht, dass die Geschäftstätigkeit unter dem Dach von First Citizens fortgesetzt wird.
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