O que aconteceu com Colapso do Silicon Valley Bank?
O colapso do Silicon Valley Bank (SVB) em março de 2023 foi a segunda maior falência bancária da história dos Estados Unidos, desencadeada por uma rápida corrida bancária alimentada pelo aumento das taxas de juros, perdas significativas não realizadas em sua carteira de títulos e uma base de depositantes concentrada e em grande parte sem seguro. O banco foi rapidamente apreendido pelos órgãos reguladores, e seus ativos e depósitos foram em grande parte adquiridos pelo First Citizens Bank, enquanto os órgãos reguladores continuam a avaliar e propor reformas para evitar crises futuras, com discussões e ações que se estendem até 2026.
Resposta rápida
O Silicon Valley Bank (SVB) entrou em colapso em março de 2023 devido a uma rápida corrida bancária, tornando-se a segunda maior falência bancária da história dos EUA. O colapso foi causado principalmente pelo aumento das taxas de juros do Federal Reserve, que desvalorizou a carteira de títulos de longo prazo do SVB, juntamente com uma base altamente concentrada de depositantes de startups de tecnologia sem seguro que rapidamente retiraram seus fundos. Após sua falência, a FDIC interveio e o First Citizens Bank adquiriu a maior parte dos depósitos e empréstimos do SVB. Desde o início de 2026, o First Citizens Bank está administrando os ativos adquiridos e fazendo pagamentos à FDIC, enquanto os órgãos reguladores ainda estão trabalhando na implementação de uma supervisão mais rigorosa e no planejamento de resolução para bancos de médio porte.
📊Fatos-chave
📅Cronologia completa15 eventos
Crescimento maciço de depósitos
O SVB experimenta um aumento dramático nos depósitos de seus clientes de tecnologia e ciências da vida apoiados por capital de risco durante o ambiente de taxas de juros baixas e o boom tecnológico. Os depósitos cresceram de US$ 65 bilhões em 2019 para US$ 189 bilhões em 2021.
Começam os alertas do Federal Reserve
Os supervisores do Federal Reserve começam a emitir avisos ao SVB sobre suas práticas de gerenciamento de risco.
Aumento das taxas de juros e perdas não realizadas
O Federal Reserve começa a aumentar agressivamente as taxas de juros para combater a inflação, fazendo com que o valor de mercado da carteira de títulos de longo prazo do SVB caia, resultando em US$ 15 bilhões em perdas não realizadas no final do ano. O diretor de riscos do SVB também deixou o cargo em abril de 2022, sem sucessor até janeiro de 2023.
SVB anuncia venda de títulos e aumento de capital
O SVB anuncia que vendeu mais de US$ 21 bilhões em títulos, com prejuízo de US$ 1,8 bilhão, para aumentar a liquidez, e planeja uma venda emergencial de US$ 2,25 bilhões em ações. Essa notícia gera alarme entre investidores e clientes.
Grande corrida aos bancos
Após o anúncio do SVB e as advertências de proeminentes capitalistas de risco, os clientes iniciaram retiradas no valor de US$ 42 bilhões, o que levou a uma grave crise de liquidez e a uma queda de 60% no preço das ações do SVB.
SVB apreendido pelas autoridades reguladoras
O Departamento de Proteção Financeira e Inovação da Califórnia fecha o Silicon Valley Bank e nomeia o FDIC como liquidante, marcando a falência oficial do banco.
O governo bloqueia todos os depósitos
O Tesouro dos EUA, o Federal Reserve e o FDIC anunciam que todos os depositantes do SVB (e do Signature Bank) terão acesso total aos seus fundos, inclusive aos depósitos não segurados, para evitar riscos sistêmicos. O Bank Term Funding Program (BTFP) também é lançado.
SVB UK é adquirido pelo HSBC
O HSBC UK anuncia que concordou em adquirir o Silicon Valley Bank UK por £1, protegendo os depositantes e garantindo a continuidade dos serviços para as empresas de tecnologia do Reino Unido.
SVB Financial Group pede falência
O SVB Financial Group, antiga holding do Silicon Valley Bank, entra com pedido de proteção contra falência, nos termos do Capítulo 11, para liquidar ativos e pagar credores. O próprio banco está sob controle da FDIC.
First Citizens Bank adquire o SVB
O First Citizens BancShares adquire substancialmente todos os empréstimos e depósitos do Silicon Valley Bridge Bank, N.A. (a entidade criada pela FDIC), com o SVB operando como uma divisão do First Citizens Bank.
Relatório do FDIC OIG sobre prontidão
O Escritório do Inspetor Geral (OIG) da FDIC divulga um relatório concluindo que a FDIC estava mal preparada para resolver falências de grandes bancos regionais na época do colapso do SVB, fazendo 11 recomendações para melhorar a preparação até 30 de junho de 2026.
FDIC altera regra de avaliação especial
A FDIC emite uma regra final provisória para alterar a cobrança da avaliação especial destinada a cobrir perdas para o Fundo de Seguro de Depósito a partir da determinação de risco sistêmico após o fechamento do SVB e do Signature Bank.
First Citizens faz seu primeiro pagamento ao FDIC
O First Citizens Bank faz seu primeiro pagamento de US$ 2,5 bilhões de uma dívida de US$ 35 bilhões com a FDIC, relacionada à aquisição do SVB.
O First Citizens está de olho na venda de empréstimos para o reembolso do FDIC
O diretor financeiro do First Citizens Bank afirma que o banco está explorando vendas estratégicas da carteira de empréstimos para fornecer liquidez para pagamentos adicionais à FDIC ao longo de 2026.
Senadores pressionam o Fed sobre mudanças regulatórias
Os senadores democratas, liderados por Elizabeth Warren, pressionam a governadora do Federal Reserve, Michelle Bowman, a respeito de supostas mudanças no Fed, incluindo a remoção de examinadores de bancos e uma nova análise do colapso do SVB, destacando o escrutínio contínuo da supervisão bancária.
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🔍Análise aprofundada
O colapso do Silicon Valley Bank (SVB) em 10 de março de 2023 marcou um momento crucial no cenário financeiro dos EUA, tornando-se a terceira maior falência bancária da história dos EUA e a maior desde a crise financeira de 2008. O banco, um parceiro financeiro essencial para quase metade de todas as empresas de tecnologia e ciências da vida apoiadas por capital de risco nos Estados Unidos, sofreu uma queda rápida e inesperada em apenas 44 horas.
O principal catalisador da falência do SVB foi uma combinação de má gestão de riscos e pressões econômicas externas. Durante o ambiente de baixas taxas de juros de 2020-2021, o SVB viu um influxo maciço de depósitos de seus clientes de tecnologia em expansão. O banco investiu uma parte significativa desses depósitos, totalizando cerca de US$ 91,3 bilhões, em títulos lastreados em hipotecas de longa duração e garantidos por agências, contabilizando-os como títulos "mantidos até o vencimento" (HTM). Essa estratégia deixou o SVB extremamente vulnerável às flutuações das taxas de juros. Como o Federal Reserve aumentou agressivamente as taxas de juros em 2022 e no início de 2023 para combater a inflação, o valor de mercado desses títulos despencou, resultando em perdas substanciais não realizadas, estimadas em US$ 15 bilhões até o final de 2022.
Um ponto de inflexão importante ocorreu em 8 de março de 2023, quando o SVB anunciou que havia vendido mais de US$ 21 bilhões em títulos com prejuízo de US$ 1,8 bilhão para aumentar a liquidez e que tentaria levantar US$ 2,25 bilhões em capital de emergência. Esse anúncio, juntamente com avisos de investidores proeminentes do Vale do Silício, desencadeou uma corrida massiva ao banco. Em um dia, os clientes tentaram sacar US$ 42 bilhões, deixando o banco com um saldo de caixa negativo. A base de depositantes altamente concentrada do banco, com cerca de 89% de seus US$ 172 bilhões em passivos de depósito excedendo o limite de seguro de US$ 250.000 da FDIC, exacerbou o pânico, pois muitas startups de tecnologia precisavam de acesso imediato a grandes somas para folha de pagamento e operações.
Em 10 de março de 2023, o Departamento de Proteção Financeira e Inovação da Califórnia apreendeu o SVB e o colocou sob a tutela da FDIC. Para evitar um risco sistêmico mais amplo, o governo dos EUA, juntamente com o Federal Reserve e o Tesouro, anunciou em 12 de março que todos os depositantes do SVB, inclusive aqueles com fundos não segurados, teriam acesso total ao seu dinheiro. Essa medida sem precedentes, juntamente com a criação do Bank Term Funding Program (BTFP), teve como objetivo restaurar a confiança no sistema bancário. O colapso também destacou preocupações sobre a supervisão regulatória, particularmente o impacto das reversões regulatórias de 2018 que isentaram os bancos do tamanho do SVB de testes de estresse e requisitos de liquidez mais rigorosos.
Status atual em 2026-03-01:
O negócio de banco comercial do Silicon Valley Bank foi adquirido pelo First Citizens BancShares em 27 de março de 2023. Operando como 'Silicon Valley Bank, uma divisão do First Citizens Bank', ele continua a atender à economia da inovação, apoiado pela estabilidade de sua nova empresa controladora. O First Citizens Bank assumiu aproximadamente US$ 110 bilhões em ativos, US$ 56 bilhões em depósitos e US$ 72 bilhões em empréstimos do SVB, com um acordo de compartilhamento de perdas com a FDIC. A FDIC estimou o custo da falência do SVB para seu Fundo de Seguro de Depósitos em cerca de US$ 20 bilhões, que está sendo coberto por uma avaliação especial sobre outros bancos.
No início de 2026, o First Citizens Bank está gerenciando ativamente a carteira adquirida. No quarto trimestre de 2025, fez o primeiro pagamento de US$ 2,5 bilhões de uma dívida de US$ 35 bilhões com o FDIC relacionada à aquisição do SVB e espera fazer pagamentos adicionais ao longo de 2026, potencialmente por meio de vendas estratégicas da carteira de empréstimos. O FDIC, por sua vez, continua a aperfeiçoar seu planejamento de resolução e testes de capacidade para grandes bancos regionais, com propostas de mudanças nas regras e exercícios de teste programados para 2026, levando em conta as lições aprendidas com o SVB e outras falências bancárias de 2023. As discussões sobre o fortalecimento das regulamentações bancárias, especialmente para instituições de médio porte, estão em andamento, com alguns senadores democratas pressionando os funcionários do Federal Reserve sobre possíveis mudanças e revisões do colapso do SVB em fevereiro de 2026. O SVB Asset Management também divulgou seu relatório econômico trimestral do primeiro trimestre de 2026, indicando a continuidade das operações sob a égide do First Citizens.
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