What Happened to Voyager Digital Ltd.?

Voyager Digital a commencé comme une plateforme de courtage de crypto-monnaies prometteuse, fondée en 2018 par Stephen Ehrlich et Oscar Salazar. La société s'est positionnée comme une plateforme de négociation sans commission qui offrait des comptes d'intérêt à haut rendement pour attirer les investisseurs particuliers pendant le boom des crypto-monnaies. En 2021, Voyager avait connu une croissance rapide, entrant en bourse par le biais d'une fusion inversée et amassant plus de 3,5 millions d'utilisateurs enregistrés qui étaient attirés par sa promesse de gagner jusqu'à 12 % de rendement annuel en pourcentage sur les dépôts de crypto-monnaie (Source : dépôts SEC, 2022).

La chute de la société a commencé par ses pratiques de prêt risquées, en particulier un prêt massif non garanti de 650 millions de dollars au fonds spéculatif Three Arrows Capital (3AC), basé à Singapour. Lorsque 3AC s'est effondré en juin 2022 dans le cadre d'un krach généralisé du marché des crypto-monnaies, il n'a pas remboursé les prêts accordés par de nombreux prêteurs, dont Voyager. La faillite du fonds spéculatif a empêché Voyager de récupérer les fonds, créant un énorme trou dans son bilan qu'elle n'a pas pu combler (Source : Wall Street Journal, 2022).

Le 1er juillet 2022, Voyager a suspendu toutes les transactions, tous les dépôts et tous les retraits, ce qui a eu pour effet de piéger les fonds des clients sur la plateforme. La société s'est placée sous la protection du chapitre 11 de la loi sur les faillites le 5 juillet 2022, révélant qu'elle ne disposait que de 1,3 milliard de dollars d'actifs cryptographiques contre 1,65 milliard de dollars de créances clients. Les documents judiciaires ont montré que la plateforme avait fonctionné avec des réserves inadéquates et avait utilisé les dépôts des clients pour financer ses opérations de prêt, malgré les documents marketing suggérant que les fonds des clients étaient séparés et protégés (Source : Bankruptcy Court filings, 2022).

Après des mois de procédures judiciaires et de tentatives d'acquisition infructueuses, y compris une offre rejetée de FTX (qui s'est elle-même effondrée plus tard en 2022), Binance.US a accepté d'acheter les actifs de Voyager pour environ 1,02 milliard de dollars en décembre 2022. Cependant, l'accord a été soumis à un examen réglementaire et a finalement été abandonné en avril 2023. Voyager a alors poursuivi un plan de liquidation qui distribuerait les actifs restants directement aux créanciers, les clients ne devant récupérer qu'une fraction de leurs dépôts initiaux par le biais d'une combinaison de distributions de crypto-monnaies et de liquidités (Source : Reuters, 2023).