O que aconteceu com Voyager Digital Ltd.?

A Voyager Digital começou como uma promissora plataforma de corretagem de criptomoedas, fundada em 2018 por Stephen Ehrlich e Oscar Salazar. A empresa se posicionou como uma plataforma de negociação sem comissões que oferecia contas com juros de alto rendimento para atrair investidores de varejo durante o boom das criptomoedas. Em 2021, a Voyager havia crescido rapidamente, abrindo seu capital por meio de uma fusão reversa e acumulando mais de 3,5 milhões de usuários registrados que foram atraídos pela promessa de ganhar até 12% de rendimento percentual anual em depósitos de criptomoedas (Fonte: arquivos da SEC, 2022).

A queda da empresa começou com suas práticas arriscadas de empréstimo, particularmente um enorme empréstimo sem garantia de US$ 650 milhões para o fundo de hedge Three Arrows Capital (3AC), com sede em Cingapura. Quando o 3AC entrou em colapso em junho de 2022, em meio a um crash mais amplo do mercado de criptomoedas, ele deixou de pagar os empréstimos de vários credores, incluindo a Voyager. A falência do fundo de hedge deixou a Voyager incapaz de recuperar os fundos, criando um enorme buraco em seu balanço patrimonial que não pôde ser preenchido (Fonte: Wall Street Journal, 2022).

Em 1º de julho de 2022, a Voyager suspendeu todas as negociações, depósitos e saques, efetivamente prendendo os fundos dos clientes na plataforma. A empresa entrou com pedido de proteção contra falência no Capítulo 11 em 5 de julho de 2022, revelando que tinha apenas US$ 1,3 bilhão em ativos de criptomoedas contra US$ 1,65 bilhão em reclamações de clientes. Os documentos do tribunal mostraram que a plataforma estava operando com reservas inadequadas e usava os depósitos dos clientes para financiar suas operações de empréstimo, apesar dos materiais de marketing sugerirem que os fundos dos clientes eram segregados e protegidos (Fonte: arquivamentos do Tribunal de Falências, 2022).

Após meses de processos judiciais e tentativas de aquisição fracassadas, incluindo uma oferta rejeitada da FTX (que também entrou em colapso no final de 2022), a Binance.US concordou em comprar os ativos da Voyager por aproximadamente US$ 1,02 bilhão em dezembro de 2022. No entanto, o negócio enfrentou escrutínio regulatório e acabou sendo abandonado em abril de 2023. A Voyager então buscou um plano de liquidação que distribuiria os ativos restantes diretamente aos credores, com a expectativa de que os clientes recuperassem apenas uma fração de seus depósitos originais por meio de uma combinação de criptomoedas e distribuições em dinheiro (Fonte: Reuters, 2023).