Üç Ok Sermayesi (3AC) — Ne Oldu?
Three Arrows Capital, Haziran 2022'de olağanüstü bir şekilde çökerek kripto endüstrisi genelinde büyük bir bulaşmayı tetikleyen Singapur merkezli önde gelen bir kripto para hedge fonuydu. Kyle Davies ve Su Zhu tarafından kurulan fon, Terra Luna'daki başarısız bahisler ve aşırı kaldıraçlı pozisyonların ardından iflas başvurusunda bulunmadan önce zirvede 10 milyar doların üzerinde para yönetiyordu.
Kısa Cevap
Three Arrows Capital, Terra Luna'daki başarısız yatırımlardan ve aşırı kaldıraçlı ticaret pozisyonlarından kaynaklanan büyük kayıplar nedeniyle Haziran 2022'de çöktü. Bir zamanlar 10 milyar doları yöneten Singapur merkezli kripto hedge fonu iflas başvurusunda bulundu ve tasfiye işlemlerine başladı. Fon'un çöküşü kripto sektöründe bir domino etkisi yaratarak alacaklılar için milyarlarca zarara yol açtı ve 2022'deki kripto piyasası çöküşüne katkıda bulundu. Kurucular Kyle Davies ve Su Zhu Singapur'dan kaçtı ve alacaklıların varlıklarını geri almak için devam eden yasal işlemlerle büyük ölçüde kayıp olmaya devam ediyor.
📊Önemli Bilgiler
📅Tam Zaman Çizelgesi14 olay
Üç Ok Sermayesi Kuruldu
Kyle Davies ve Su Zhu, Singapur'da geleneksel bir ticaret firması olarak 3AC'yi kurdu. İkili çocukluk arkadaşıydı ve daha önce Credit Suisse'de birlikte çalışmışlardı.
Kripto Para Birimine Pivot
3AC, kripto piyasasının ana akım ilgi görmeye başlamasıyla birlikte odağını kripto para yatırımlarına çevirir. Fon, önemli Bitcoin ve Ethereum pozisyonları oluşturmaya başladı.
Boğa Piyasası Sırasında Büyük Büyüme
3AC, COVID-19 kripto boğa koşusu sırasında büyük bir büyüme yaşar ve yönetim altındaki varlıkları önemli ölçüde artırır. Fon, kripto varlıklarına yönelik büyük ve konsantre bahisleriyle tanınır.
Zirve Etkisi ve Varlıklar
3AC, yönetim altındaki 10 milyar doların üzerindeki varlığıyla en yüksek etkiye ulaştı. Fon, kripto hedge fonu alanındaki en önemli oyunculardan biri olarak kabul ediliyor.
Kripto Piyasasında Düşüş Başlıyor
Kripto para piyasaları tüm zamanların en yüksek seviyelerinden düşüşe geçerek 3AC'nin kaldıraçlı pozisyonları üzerinde baskı oluşturmaya başlar. Fonun konsantre bahisleri önemli kayıplar göstermeye başladı.
Terra Luna Ekosistem Çöküşü
TerraUSD stablecoin dolar sabitini kaybeder ve Luna tokenleri sıfıra yakın bir seviyeye düşerek 3AC'nin tahmini 560+ milyon dolarlık yatırımını siler. Bu, 3AC'nin likidite krizinin başlangıcına işaret ediyor.
Teminat Çağrıları ve Tasfiyeler Başlıyor
3AC, kripto piyasaları düşmeye devam ederken çeşitli borç verenlerden gelen marj çağrılarını karşılayamıyor. BlockFi ve Genesis gibi büyük kripto kreditörleri 3AC pozisyonlarını tasfiye etmeye başladı.
İletişim Bozukluğu
3AC'nin alacaklılara ve karşı taraflara yanıt vermeyi durdurması, kripto endüstrisinde alarma yol açtı. Fonun iflas ettiğine dair söylentiler geniş çapta yayılmaya başlar.
Kurucular Singapur'dan Kaçıyor
Kyle Davies ve Su Zhu iflas işlemleri başlamadan önce Singapur'dan ayrıldı. Ayrılmaları alacaklıları ve yatırımcıları yüzüstü bırakmak olarak görülüyor.
İflas Başvurusu
3AC New York'ta iflas başvurusunda bulunarak yükümlülüklerini yerine getiremediğini resmen kabul etti. Başvuru, fonun mali sıkıntısının boyutlarını ortaya koyuyor.
Singapur Tasfiye Emri
Singapur mahkemeleri 3AC'nin tasfiyesine karar vererek Teneo'yu tasfiye memuru olarak atadı. Süreç, fonun karmaşık yatırımlar ve borçlar ağını çözmeye başladı.
Bulaşıcılık Yayılıyor
Voyager Digital ve BlockFi dahil olmak üzere çok sayıda kripto firması, kısmen 3AC'ye maruz kalmaları nedeniyle iflas başvurusunda bulundu. Çöküşün tüm etkisi sektör genelinde netleşiyor.
Su Zhu Tespit Edildi ve Tutuklandı
Su Zhu, tasfiye memurlarıyla işbirliği yapmadığı gerekçesiyle Singapur havaalanında tutuklanır. Daha sonra serbest bırakılır ancak devam eden yasal işlemlerle karşı karşıya kalır.
Devam Eden Varlık Kurtarma
Tasfiye memurları, alacaklılar için varlıkları geri almak için çalışmaya devam etmekte, ancak sınırlı başarı elde etmektedir. 3AC'nin sahip olduğu varlıkların karmaşık uluslararası yapısı, geri kazanımı zorlaştırmaktadır.
Bu hikayeyi takip et
Bu zaman çizelgesi güncellenince e-posta al.
🔍Detaylı Analiz
Three Arrows Capital (3AC) 2012 yılında çocukluk arkadaşları Kyle Davies ve Su Zhu tarafından geleneksel bir ticaret firması olarak kuruldu ve 2017 yılı civarında kripto para yatırımlarına yöneldi. Singapur merkezli hedge fonu kısa sürede kripto alanındaki en etkili oyunculardan biri haline geldi, zirvede 10 milyar dolardan fazla varlığı yönetti ve Bitcoin, Ethereum ve çeşitli DeFi projelerine yüksek profilli yatırımlar yaptı (Kaynak: Financial Times, 2022).
Fonun çöküşü, 3AC'nin büyük yatırım yaptığı Terra Luna ekosisteminin Mayıs 2022'de çökmesiyle başladı. Terra'nın algoritmik stabilcoin'i TerraUSD dolar sabitini kaybettiğinde ve Luna tokenleri değersiz hale geldiğinde, 3AC 560 milyon doların üzerinde olduğu tahmin edilen büyük kayıplarla karşı karşıya kaldı. Bu durum, fonun aşırı kaldıracı ve Bitcoin'in spot fiyatına göre indirimli Grayscale Bitcoin Trust'a önemli ölçüde maruz kalmak da dahil olmak üzere kripto endüstrisindeki birbirine bağlı pozisyonları ile daha da kötüleşti (Kaynak: Wall Street Journal, 2022).
Kripto piyasaları 2022'nin başlarında çöktüğünde, 3AC'nin aşırı kaldıraçlı pozisyonları sürdürülemez hale geldi. Fon, kendi itibarını ve varlıklarını teminat olarak kullanarak BlockFi, Genesis Trading ve Voyager Digital gibi büyük kripto kredi kuruluşlarından milyarlarca dolar borç almıştı. Haziran 2022'de teminat çağrıları geldiğinde, 3AC bunları karşılayamadı ve kripto borç verme ekosistemine yayılan bir dizi likidasyon ve temerrüdü tetikledi (Kaynak: Bloomberg, 2022).
Çöküşün geniş kapsamlı sonuçları oldu ve 3AC alacaklılara tahmini 3,5 milyar dolar borçlandı. Voyager Digital, BlockFi ve Genesis Trading gibi büyük kripto firmalarının tümü, 3AC'ye maruz kalmalarının bir sonucu olarak ciddi mali sıkıntı veya iflasla karşı karşıya kaldı. Bu arada, kurucular Davies ve Zhu iflas başvurusundan önce Singapur'dan kaçtı ve şu anda nerede oldukları büyük ölçüde bilinmiyor. Mahkeme tarafından atanan tasfiye memurları alacaklılar için varlıkları kurtarmak için çalışmaya devam ediyor, ancak kurtarma oranları belirsizliğini koruyor (Kaynak: Reuters, 2023).
What If...?
Üç Ok Sermayesi (3AC) farklı kararlar alsaydı ne olurdu?